前期推荐的草甘膦板块月涨幅超5% 明显跑赢大盘
板块淘金
本期嘉宾：安信证券北京街营业部投资顾问薛宁
截至上周五，本栏目在8月25日推荐的草甘膦板块上涨明显，根据同花顺草甘膦板块指数计算，推荐当日该指数开盘为1104点，而上周五该指数收盘价为1163点，涨幅为5.34%，而沪指同期涨幅只有2.72%，明显跑赢大盘，板块中龙头个股涨幅更超大盘10%以上。
在2013年年末至2014年年初期间，土地流转概念股一度受到市场热捧，而随着大盘转暖上涨，该题材却销声匿迹。
本期嘉宾认为，进入四季度，土地流转概念有望“卷土重来”。
概念解读
土地流转 股市受益
所谓土地流转概念，是指农村家庭承包的土地通过合法的形式，保留承包权，将经营权转让给其他农户或其他经济组织的行为。
农村土地流转是农村经济发展到一定阶段的产物，通过土地流转可以开展规模化、集约化、现代化的农业经营模式。
国家推动农村土地流转承包有着深刻的背景：从中国近10年经济的快速发展来看，人口因素贡献最大。人口因素又以婴儿潮、劳动力数量和人口趋势三者最核心，而在这三者中，目前仍存有巨大潜力的，就是劳动力数量，简而言之，如果能使农村人员不断向城镇转移，就可以增加劳动力数量，继而推迟刘易斯拐点的出现。
在这一背景下，农村户籍制度改革、农村土地转让制度改革、社会保障制度改革等一系列政策的出炉，就是为了释放农村劳动力。其中土地改革最为关键，甚至可以认为是进一步推进城镇化的重要前提。
对股市而言，土地流转承包所带来的题材更为巨大，因为一块土地是否可以流转，其估值是截然不同的。一旦可以流转交易，那些拥有大量农用地的上市公司的估值将大幅上升。
另外，对于一些以农业集约化为主营的上市公司而言，一旦土地可以流转，就可以更快地扩张规模，因此，市场会出现土地流转概念板块。
政策推动
月底或有新一轮政策出炉
土地流转概念在去年年末在股市中受到热炒，主要是当时有一系列政策发布。而后政策进入间歇期，股市的炒作也随之告一段落。
最新消息显示，本月底，农业部牵头国家发改委、财政部、国务院发展研究中心等，将联合召开以农垦改革为主题的大型会议。农业部在接受其他部委改革意见、建议的同时，将在全国农垦系统内部署一场深层次改革，相关文件将在随后陆续发布。
从目前公布的消息看，农业部已制定了农垦改革方案，具体的发展路径是，以谷物、天然橡胶、奶业等三大农业战略产业为发展重点，探索培育国际大粮商计划；发展目标是，到2020年争取农垦土地年生产的商品粮能达到1000亿斤，约满足35%左右的国内城市人口的口粮需要，同时，培育2~3家农业企业集团进入世界500强。
同时，农垦系统的国企改革方案也会在近期露出端倪，资料显示，目前全国农垦系统有3200多家国有及国有控股企业，不包含土地的国有资产总值高达7500多亿元。与整个农业改革、国企改革相比较，农垦改革明显滞后，农垦下属农场不仅有从事生产的农垦职工，而且还有学校、医院，甚至有派出所等机构。
据业内人士透露，下一步推进农垦改革，就是要将农场的医疗卫生、文化教育、社区管理等社会职能剥离，划归至农场所在地的政府部门管理，让农垦专心搞农业生产，保障国家粮食安全。
华商晨报 华商响网主任记者 于涛
市场表现
“土豪”企业受资金追捧
土地改革循序渐进过程，给二级市场带来的机会不是昙花一现而是中长期的。
二级市场被热炒的土地流转概念中，拥有大量农地和林地的上市公司很受资金追捧。因为在土地流转过程中，势必使得当前相对廉价的农村土地价值快速提升。拥有相对较大土地资源的“土豪”企业，其土地资源价值的提升必然推动公司价值的提升。
而处于土地均价相对较高的地区、且土地资源相对占优的上市公司会有更大的价值提升空间。在这些“土豪”股中，杭钢股份、世荣兆业、新野纺织和爱仕达都有不俗表现。
杭钢股份自7月中旬至今一直呈小步上扬态势，区间涨幅达75%。
记者了解到，公司及控股子公司生产经营用地共有2230亩，以租赁方式使用，租赁期限为50年。世荣兆业同样主要拥有租赁土地资产，其中约7平方公里的林地及荒地位于北京市怀柔区怀北镇，租赁期限60年。其中约11900平方米土地已经取得国有土地使用权证书，用途为综合用地。
有机构表示，世荣兆业土地资产存在较高的开发价值和增值空间，预计未来可以为公司带来较高的投资收益。
此外，新野纺织所在县政府同意五年内供应1400亩土地供其建立产业园区，公司的老厂区550亩土地也将在五年内全部办理商业用地手续。
据《证券市场红周刊》
部分土地流转概念股
名称 最新(元) 市净率 市盈率 公司涉及土地流转内容
亚盛集团 7.83 3.469 67.326 公司以精准农业种植、农副产品生产加工为主业，拥有342万亩农地
敦煌种业 7.48 3.844 亏损 公司主营农作物种子和棉花两大产业，是从事农产品生产、加工及相关业务的农业产业化国家重点龙头企业。公司拥有5大专业种植农基地
罗牛山 7.08 3.589 84.79 拥有海南省最大的“菜篮子”工程基地、种苗生产基地和以畜牧业为主的农业科技示范基地
海南橡胶 8 3.509 4000 公司拥有胶林、防护林353万亩，覆盖海南省17个市县，年产干胶能力21万吨，胶园面积和干胶产量分别占全国的30％左右
罗顿发展 10.17 6.74 682.55 拥有博鳌1800亩土地
海博股份 8.29 2.826 27.95 上海自贸区获批+崇明土地流转概念+上半年净利同比增九成
中华企业 5.22 1.67 16.081 公司有4000亩崇明岛土地，该地拟建成海岛花园式的生态城镇。但公司这一地块能否从农用地转变为开发用存在不确定性
亚通股份 10.51 7.11 146.379 根据崇明三岛总体规划，公司未来将积极投身于崇明现代化生态岛建设，重点参与崇明生态农业和崇明城乡一体化建设
香梨股份 12.74 6.716 亏损 公司拥有2.49万亩果园的种植面积
上实发展 8.28 1.586 6.559 公司大股东在崇明岛有农村建设用地约为5万亩，大股东承诺将地产业务交由上市公司开发，股东资源构成其丰富潜在储备
丰林集团 8.34 2.324 41.742 拥有速生丰产林基地20多万亩，林地覆盖广西南宁、百色、环江等23个县市
租赁土地规模化经营的农业股
上市公司 租赁土地规模经营情况
好想你 在河南和新疆等地分别租赁2134亩和8000多亩种植红枣
华英农业 租赁土地5900亩用于养殖场建设，已建成养殖场面积约4800亩
辉隆股份 参与土地流转，在安徽承租2万多亩地用于种植和亩木培植
步森股份 计划通过与农户签署土地流转协议，建立自己的稻谷和马铃薯生产基地
朗源股份 公司在山东、新疆等地建立协议果园基地，占地10万多亩
芭田股份 在来宾市流转承包甘蔗高效种植
资源优势
土地流转激活农业股
土地流转有助于土地资源集中，使得规模化经营成为现实。这让农业股中的食品加工企业可以直接参与到种植和养殖的上游产业链中。在土地流转概念中，好想你、华英农业、辉隆股份和步森股份就属于这类公司。
好想你在河南新郑共租赁2134.17亩土地推广红枣种植。公司2013年中报披露，在优质红枣产区新疆若羌、尉犁等地自建原料基地8000多亩。做禽类养殖、屠宰加工的华英农业，近几年也分别在河南、山东和江西等地租赁农用土地用于建设公司养殖场。已建成养殖场面积约4800多亩，在建养殖场面积约1100多亩。
这些在土地流转中形成的规模化经营将改变过去的更多依赖人力的作坊式农耕方式，龙头企业地位也将进一步得到加强。记者发现，农机类上市企业南方泵业、化肥类上市公司金正大、种子类上市公司荃银高科都保持较强的走势。
据《证券市场红周刊》
操作策略
三方面把握土地流转概念股
从操作的角度看，在农垦改革会议召开前后，土地流转概念股再度迎来介入机会，投资者可从三方面把握土地流转概念股的筛选和操作。第一个方面是受益于土地增值的个股，那些拥有大量土地使用权的上市公司价值将被重估，这里所说的土地不仅仅是耕地、宅基地、经营性建设用地，还包括林地、牧草地、园地等，甚至包括海洋、湖泊、湿地等。
第二个方面则是主营农业或农业服务的上市公司，土地流转政策将使得这些公司更容易实现扩张，促使这些公司快速推进现代农业化、现代化农业服务业等，例如种业公司、农用机械设备生产企业等。
第三个方面较为外延，所涉及的个股和城镇化概念股有些类似，投资逻辑为，出让土地后的农民购买力将得到大幅提升，由此带来农村消费能力的提升，这将为相关的消费行业带来一定机会。
华商晨报 华商响网主任记者 于涛
